“沙盘推演”快手的2024

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文 | 锦缎前不久，快手公布了2023年度财报数据：GMV达11844亿元，总营收1135亿元，同比增长20.5%由前年的巨额亏损扭亏为盈，净利润64亿元，调整后净利润103亿元。看起来还是挺振奋人心的。细看之后，个人还是有一些看法与观点，主要是成长性和估值方面的。 01 照例拆解一下业务详细数据，看一下基本面从营收的角度来看，近5年营收规模一直在增长，但是两年增速明显放缓了。利润的话，2020年亏损比较多，近3年亏损逐渐减小，盈利能力得到改善——典型的互联网公司IPO后的报表。 营收方面，快手的三驾马车分别是广告、直播和电商（含本地生活）。以下是具体的业务数据，大致反映了快手的基本盘。 02 再看一下用户数据，这对于一家互联网公司而言，至关重要截至2023Q4，快手平均月活用户突破7亿，同比增长9.4%，但估计很快就要触及天花板了，剩下的只能靠用户粘性的提升了。