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交银国际:维持中国平安保险买入评级 目标价75港元

2022-05-03 16:01:43来源: 36氪

22年1季度平安的归母净利润同比下降24%,降幅低于可比同业;归母营运利润同比增长10%,好于我们预期,增长主要来自寿险及健康险和银行。 新业务价值同比下降33.7%,符合我们预期。财险营运利润下降主要来自投资收益,综合成本率同比上升主要来自保证险。平安银行盈利增长强劲,资管和科技业务平稳增长。 平安具有综合金融优势,在医疗健康产业具有领先布局,寿险业务在渠道和产品端的改革仍需时间体现成效。 考虑到疫情反复,我们下调盈利和新业务价值预测,基于0.78倍2022年P/EV,将目标价从80港元下调至75港元,维持买入评级。(新浪财经)

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