私募新势力兴起：券商母基金发展趋势分析

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图片来源@视觉中国文丨梧桐树资本券商私募子公司能够依托母公司技术、资源等优势，支撑其实现差异化竞争。随着私募股权投资机构数量的增多和对项目的争夺日趋激烈，部分券商私募已经开始向母基金发起人及管理人进行转变。市场上大量券商私募与国有资本、政府引导基金等合作，通过担任基金管理人或作为合作机构参股创投基金或进行直接股权投资，从而发掘更多优质投资机会，带动区域经济发展。券商母基金也仍以内部母基金和管理政府引导基金为主，但当前市场中券商发起设立的市场化母基金数量开始逐渐增长。头部券商如如中金、中信、国泰君安、招商证券等已经开始发力母基金，逐渐形成券商私募的新势力。01 券商的私募股权业务国内券商投资的初步探索可追溯至上世纪90年代，南方证券等券商率先进入实业投资领域。但由于缺乏退出渠道、操作不规范等原因一直受到监管限制。直到2007年9月证监会批准中信证券、中金公司两家券商率先开展直接投资业务试点，标志着证券公司直投