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Palantir:软件末日论汹涌,最牛信仰股也松动了?

钛媒体2026-05-05 17:13:36
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(本文作者为 海豚研究,钛媒体经授权发布)文 | 海豚研究Palantir Tech(PLTR.US) Q1 业绩整体仍然不俗,尽管连续的硬核业绩消化了一部分的估值溢价,但其中关于 “美国商业收入不及预期”和 “订单波动和指引增速趋势放缓”的两个瑕疵,叠加 AI 叙事的影响,还是削弱了资金短期做多意愿,财报反馈平淡。具体来看:1. 指引上调,但趋势要放缓?:Q1 收入继续加速增长 85%,公司对 Q2 的指引增长 79% 左右,全年收入预期上调到超 76 亿,同比增长 71%,均超卖方一致预期。但从后续增速有放缓趋势(Q2&H2),可能引发了买方资金的不满。不过按照 Palantir 一贯 Beat 指引的习惯,二季度应该仍然有望实现加速增长。而 4 月以来的订单签约情况来看,全年高增长趋势应该也不会有太大问题。2.“无惊喜” 的美国市场:Q1 美国客户收入  阅读原文